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distribution ou capitalisation ?

### **Distribution ou Capitalisation ? Quel Opcvm choisir ?**

Quelle est la meilleure option lorsque vous envisagez de lancer un investissement dans un Opcvm (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) ? La distribution ou la capitalisation ? Ces deux modes d’opération ont leurs propres avantages et désavantages, et le choix dépend de nombreux facteurs, notamment vos objectifs financiers à long terme, votre tolérance au risque, et votre situation fiscale personnelle.

#### **La Distribution : Un Revenu Perpétuel ?**

Dans certains cas, vous pouvez souhaiter profiter de revenus réguliers issus de vos investments. C’est précisément le rôle des fonds de distribution. Lorsque vous choisissez un fond de distribution, l’OPCVM vous verse périodiquement une part des revenus générés par le portefeuille (comme les dividendes des actions ou les intérêts des obligations).

Cependant, ces revenus sont immédiatement imposés. Par exemple, pour un fonds qui reverse un dividende de 10 €, vous recevez en effet ce chèque de 10 € que vous devrez éventuellement déclarer en tant que revenu, surtout si c’est plus que le seuil de prélèvement libératoire imposé par votre pays.

La distribution peut s’avérer intéressante pour ceux qui ont besoin d’une source de revenus régulières, comme les retraités ou plus généralement les individus à revenus fixes.

#### **La Capitalisation : Fiscalité à Votre Avantage**

Inversement, les fonds de capitalisation réinvestissent les bénéfices générés par le portefeuille en augmentant la valeur nette de chaque part. Par exemple, si votre fonds a une valeur de 100 € et si les revenus générés totalisent 10 €, la valeur de chaque part passera à 110 €.

Supposons que vous choisissez de retirer 10 € à titre de revenus : vous allez vendre une part du fonds pour 10 €, et la valeur de la part réajustera la valeur totale du portefeuille. Cette méthode offre ainsi une plus grande flexibilité, car vous pouvez décider quand prendre vos revenus. De plus, la fiscalité est reportée : vous ne serez imposé qu’au moment où vous vendrez effectivement une part, et ce, au lieu de chaque année sur les dividendes reçus. Cela pourrait également vous permettre de réaliser un régime fiscal plus avantageux.

#### **Analyse Comparée : Distribution vs Capitalisation**

Imaginons deux scénarios :
– **Distribution :** Si vous investissez 100 000 € dans un fonds de distribution à 100 € par part, vous acheterez donc 1 000 parts. Chaque année, vous recevez un dividende de 10 € par part, soit 10 000 €. Sur ces 10 000 €, vous serez imposé, ce qui réduit cette somme.
– **Capitalisation :** En revanche, si vous investissez 100 000 € dans un fonds de capitalisation, vous aussi achetez 1 000 parts d’origine à 100 €. Au lieu de percevoir un dividende chaque année, la valeur de chaque part augmente. Si vous décidez ensuite de vendre 10 parts pour obtenir un revenu périodique, vous vendez ces parts à 110 €, réalisant ainsi un gain de 10 € par part, soit 10 000 €. En outre, vous serez imposé sur ce gain seulement si cela dépasse le seuil de non-prélèvement libératoire et les possibilités d’attribution de l’abattement forfaitaire (pour les parts détenues depuis plus de trois ans).

#### **L’OPCVM : S’adapter aux Intérêts et Objectifs**

Le choix entre distribution et capitalisation est donc souvent déterminé par vos besoins en termes de revenus et votre situation fiscale. Pour les personnes qui ont besoin de revenus, une stratégie de distribution peut être intéressante. Mais pour ceux qui peuvent attendre, risquer un peu et qui cherchent à optimiser la taxation sur leurs investissements, la capitalisation peut se révéler plus bénéfique, surtout si vous intégrez votre stratégie à une stratégie fiscale globale bien pensée.

La précision du choix dépend également du type d’investissement et de son comportement. Certaines structures, comme les ETF (Fonds de suivi de marché) ou les trackers, offrent souvent l’opportunité de choisir entre distribution et capitalisation, permettant ainsi un ajustement plus fin de la stratégie selon vos besoins.

### **Conclusion**

Choisir entre fonds de distribution et de capitalisation n’est pas anodin. Il s’agit d’une décision stratégique qui peut avoir un impact important sur votre rendement global et votre situation fiscale. Prenez le temps de bien comprendre les différents aspects de chaque modèle avant de faire votre choix et, d’autant mieux, envisagez d’obtenir un conseil professionnel pour vous guider dans ces décisions critiques. Que vous soyez à la recherche de revenus stables ou de la croissance de votre patrimoine, il existe une solution financière adaptée à vos besoins.

N’oubliez pas qu’un bon investisseur informé est un investisseur sécurisé, et la compréhension des options entre distribution et capitalisation peut être un des facteurs clés de la réussite de vos investissements.